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(中央社記者田裕斌台北19日電)台灣指數股票型基金(ETF)除了台股、亞股、歐美股市外,範圍也擴及商品期貨市場,包括原油、黃金期貨在台灣都有 ETF可買,操作上也不比商品期貨有損失無上限的問題。

元大標普高盛原油ER單日正向2倍指數股票型期貨信託基金擬任經理人曾士育表示,期貨 ETF產品架構單純,以適足本金操作期貨契約,期待創造100%追蹤期貨指數效果,投資人最大損失僅限於投資本金,不會有期貨的超額槓桿風險。

元大標普高盛黃金ER單日反向1倍指數股票型期貨信託基金擬任經理人潘昶安也表示,當市場趨勢明顯向上時(多頭市場),有利於槓桿 ETF,當市場趨勢明顯向下時(空頭市場),有利於反向價格比較ptt ETF,但當市場呈現盤勢震盪時,對槓桿及反向 ETF皆不利。

正因如此,適當掌握油金多元化的交易策略,將可望提升投資獲利的機會,投信建議,有 3種主要的交易策略,投資人可藉此了解投資工具的使用,為投資績效加分。

策略一:了解正逆價差、操作更給力熱銷

當越遠的月份價格越高,稱之為正價差,反之稱為逆價差;原油期貨由正價差轉逆價差,代表原油通常供不應求,當原油期搶購貨由逆價差轉正價差,原油通常供過於求。

當原油空頭期間,原油期貨易呈現正價差,此時若擇點買進原油反向 ETF,因轉倉時易空到更高的期貨價格,表現可望超越現貨的下跌幅度;當原油多頭期間,原油期貨易呈現逆價差,此時若擇點買進原油槓桿 ETF,因轉倉時易買到更低的期貨價格,表現可望超越現貨的倍數表現。

策略二:事件型交易

事件型交易策略偏向短線交易,舉例來說,美國升息或會議紀錄透露升息訊號,易使短線金價急跌,此時建議買進黃金反向 ETF規避金價下跌風險,至於當有市場重大事件發生時,例如未來美國總統大選、歐洲國家脫歐連鎖效應等,可能對全球經濟及股市產生重大衝擊,此時建議可買進黃金 ETF避險。

策略三:季節性需求

運用原油的淡旺季,可以進行波段操作,以賺取獲利機會。以原油季節性需求觀察,冬季用油旺季為每年12月中至次年3月底,小淡季則是3月底至5月底;至於夏季用油旺季為每年5月底至9月中,傳統淡季則是9月中至12月中;至於黃金的季節性需求方面,旺季為農曆年及印度排燈節前,淡季則是在需求旺季之間的空檔,金價易跌難漲。1050919

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鉅亨網編譯郭照青

美元兌大多外幣週五轉強。波士頓 Fed 銀行總裁羅森格林 (Eric Rosengren) 說,升息的合理環境已經成立,該談話支撐了美元上揚。

衡量美元兌一籃六種貨幣走勢的美元指數上漲 0.4% 至 95.4150。週五尾盤,歐元報 1.1224 美元,週四尾盤為 1.1267。美元報 102.67 日元,週四尾盤為 102.36。

羅森格林為 Fed 政策委員會中,具有投票權的委員,因而對 Fed 的決議,具有發言權。他以往便曾表示,支持緊縮政策。

分析師說,羅森格林的談話顯示經濟表現良好。他支持開始緊縮週期。

週四,歐洲央行未延長購債計劃至 2017 年 3 月之後。分析師說,歐洲央行立場更趨向鷹派,給了 Fed 更多的升息空間。現在,歐洲央行站穩陣腳,讓 Fed 採取行動的大門因而敞開。

根據 CME 交易所的部落客推薦 Fed Watch 顯示,Fed 下週升息的可能性已上升至 27%,週四為 18%。Fed 升息的預期,有助支撐美元。

但 UniCredit 銀行分析師 Gkionakis 說,他預期 Fed 升息, 最早也要到 12 月。

他說:「預期 Fed 下週不會採取行動。且緊縮的速度可能會太過緩慢,難以大幅支撐美元。」

美國公布 7 月躉售庫存下降 0.4%,創 1 月以來最大降幅,美元因而削減漲幅。

分析師說,週末前,有投資人會利用該數據,先行退場。

油價下跌,及美元走強,對加拿大元構成壓力,未在意加國 8 月就業數據較預期強勁。

美元報 1.3037 加元,週四尾盤為 1.2927。

加拿大 8 月新增就業 26200 人,7 月為意外減少 31200 人。

下面附上一則新聞讓大家了解時事

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